ปี 1987 กองทุนได้ราว 125.9%
ตัวเลขหลังหักค่าธรรมเนียมที่รายงานกันทั่วไป รวมถึงใน Wikipedia และสื่อการเงิน ถูกยกให้เป็นหนึ่งในผลงานระดับตำนานของยุค
ExnessBORN TO TRADEโบรกเกอร์พาร์ทเนอร์ของ 1TRADERเทรดบนแพลตฟอร์มที่คุณวางใจได้แพลตฟอร์มดีกลยุทธ์ปังเทรดอย่างมั่นใจเริ่มเทรดเลยการซื้อขายมีความเสี่ยง เป็นไปตามข้อกำหนดและเงื่อนไข
XMREBATE PARTNERรีเบต XM · รหัสพาร์ทเนอร์ NONFXเทรดกับ XM รับเงินคืนทุกวันคืน 90% ของค่าคอม IBทองคำ $18/Lotจ่ายรายวันเปิดบัญชี XMการซื้อขายมีความเสี่ยง เป็นไปตามข้อกำหนดและเงื่อนไข
HFMREBATE PARTNERรีเบต HFM · รหัสพาร์ทเนอร์ 322797เทรดกับ HFM คืนเงินสูงสุด 95%95% ของค่าคอม IBทองคำ $14.25/Lot6 ประเภทบัญชีเปิดบัญชี HFMการซื้อขายมีความเสี่ยง เป็นไปตามข้อกำหนดและเงื่อนไข
Famous Traders · Global Macro
Paul Tudor Jones
พอล ทิวดอร์ โจนส์ / ชายผู้เตรียมพร้อมก่อน Black Monday
จากพื้นพิทฝ้ายในนิวออร์ลีนส์ สู่ผู้ก่อตั้ง Tudor Investment ที่โด่งดังจากวิกฤตปี 1987 ความสำเร็จของเขาไม่ได้มาจากการเดาถูก แต่มาจากกฎป้องกันความเสี่ยงที่เข้มงวด หน้านี้ให้คุณลองเทียบกราฟ 1929 กับ 1987 ทดลองกฎ 5:1 และดูว่าเส้น 200 วันช่วยพอร์ตได้อย่างไร
WALL STREET · MONDAY
DOW PLUNGES 508 POINTS
−22.6% · worst day on record
ดาวโจนส์รายเดือน 1987 (ค่าประมาณ) · ภาพจำลองหน้าหนังสือพิมพ์
เกิด1954
ตั้งกองทุน1980
ผลตอบแทนปี 1987≈ 125.9%
กฎความเสี่ยง5 : 1
THE CALL1987เตรียมรับมือขาลงก่อนวิกฤต Black Monday และปิดปีด้วยผลตอบแทนราว 125.9%
THE RULE5 : 1เสี่ยง 1 เพื่อหวัง 5 จึงผิดบ่อยได้แต่พอร์ตยังอยู่รอด
THE LINE200 วันเส้นค่าเฉลี่ยที่เขาใช้บอกว่าตลาดอยู่ข้างไหน และเมื่อไรควรถอย
01
Profileข้อมูลสรุป
ชื่อเต็มPaul Tudor Jones II
สัญชาติอเมริกัน เกิดที่เมมฟิส รัฐเทนเนสซี
เกิด28 กันยายน 1954
การศึกษาปริญญาตรีเศรษฐศาสตร์ University of Virginia ปี 1976 และเคยเป็นแชมป์มวยรุ่นเวลเตอร์เวตของมหาวิทยาลัย
กองทุนTudor Investment Corporation ก่อตั้งปี 1980
สไตล์Global Macro เทรดฟิวเจอร์ส ดัชนี พันธบัตร ค่าเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ เน้นคุมความเสี่ยงก่อนกำไร
ผลงานเด่นปี 1987 กองทุนรายงานผลตอบแทนราว 125.9% หลังหักค่าธรรมเนียม ปีที่ตลาดหุ้นสหรัฐเจอ Black Monday
นอกตลาดร่วมก่อตั้งมูลนิธิ Robin Hood ปี 1988 องค์กรต่อสู้ความยากจนในนิวยอร์ก
02
Early lifeจากพิทฝ้ายสู่ผู้ก่อตั้งกองทุน
พอล ทิวดอร์ โจนส์เกิดปี 1954 ที่เมมฟิส เมืองที่ฝ้ายคือเศรษฐกิจหลัก หลังจบเศรษฐศาสตร์จาก University of Virginia ในปี 1976 เขาได้ไปฝึกงานกับ Eli Tullis นักเทรดฝ้ายระดับตำนานในนิวออร์ลีนส์
ใน Market Wizards เขาเล่าว่าช่วงแรกเคยขาดทุนหนักจากการเทรดฝ้าย จนเกือบเลิกอาชีพนี้ บทเรียนครั้งนั้นกลายเป็นรากฐานของปรัชญาที่เขาย้ำตลอดมา คือการป้องกันความเสี่ยงต้องมาก่อนการหากำไร
DATELINE · 1954–2020แตะแต่ละหัวข่าวเพื่ออ่านรายละเอียด
เกิด 28 ก.ย. 1954 ที่เมมฟิส รัฐเทนเนสซี เมืองศูนย์กลางการค้าฝ้ายของอเมริกา
1 / 8
แนวคิดของพอล ทิวดอร์ โจนส์อย่าโฟกัสที่การทำเงิน ให้โฟกัสที่การปกป้องสิ่งที่คุณมีอยู่
ถอดความจากบทสัมภาษณ์ใน MONEY Master the Game ไม่ใช่คำพูดตรงตัว
03
The 1929 analogห้องทดลอง: เทียบกราฟ 1929 กับ 1987
ในสารคดี Trader ปี 1987 เขากับทีมวิจัยวางกราฟตลาดหุ้นช่วงนั้นซ้อนกับกราฟก่อนวิกฤต 1929 และเห็นรูปแบบที่คล้ายกัน ลองเลื่อนเส้นปี 1987 ไปมาเพื่อดูว่าสองช่วงเวลาซ้อนกันได้ดีแค่ไหน แล้วกดเปิดดูว่าหลังจุดสูงสุดเกิดอะไรขึ้น
DJIA · ค่าประมาณรายเดือน · จุดสูงสุด = 0%ปีแรก → ปีที่สอง ②
1928–19291986–1987
ความสอดคล้องก่อนจุดสูงสุด—
ตัวเลขเป็นค่าประมาณของดาวโจนส์ ณ สิ้นเดือน ปัดเศษ ใช้เพื่อแสดงแนวคิด ไม่ใช่ข้อมูลรายวันจริง การเทียบกราฟอดีต (Analog) เสี่ยงต่อการเลือกเฉพาะช่วงที่เข้ากับความเชื่อของเรา จึงควรใช้คู่กับการคุมความเสี่ยงเสมอ
CLASSIFIEDประกาศ · 1TRADER
ลดต้นทุนการเทรด เปิดบัญชี XM ผ่าน 1TRADER รับเงินคืนสูงสุด 90% ของค่าคอม IB ทุก Lot ที่เทรด
1TRADER เป็นพาร์ทเนอร์ (IB) และได้รับค่าคอมมิชชันเมื่อเปิดบัญชีผ่านลิงก์ · % คือสัดส่วนค่าคอม IB ที่คืนให้ · วิธีรับรีเบต
04
Crash weekสัปดาห์วิกฤต: หน้าหนังสือพิมพ์ 14–20 ต.ค. 1987
Black Monday ไม่ได้เกิดขึ้นจากความว่างเปล่า ตลาดส่งสัญญาณอ่อนแรงมาหลายวันก่อนหน้า แตะแต่ละวันเพื่ออ่านหน้าข่าวของวันนั้น
14 ต.ค. 1987 · DJIA
−95 จุด −3.8%
ตลาดเริ่มร่วงหลังตัวเลขขาดดุลการค้าสหรัฐออกมาแย่กว่าคาด และมีข่าวแผนเก็บภาษีดีลควบรวมกิจการ
15 ต.ค. 1987 · DJIA
−58 จุด −2.4%
แรงขายต่อเนื่อง ความกังวลเรื่องดอกเบี้ยขาขึ้นและค่าเงินดอลลาร์กดดันตลาด
16 ต.ค. 1987 · DJIA
−108 จุด −4.6%
ดาวโจนส์ร่วงเกิน 100 จุดในวันเดียวเป็นครั้งแรก ๆ ของยุคนั้น ปิดสัปดาห์ด้วยความตื่นตระหนก
19 ต.ค. 1987 · DJIA
−508 จุด −22.6%
BLACK MONDAY ดาวโจนส์ร่วงราว 508 จุด หรือ 22.6% ในวันเดียว มากที่สุดในประวัติศาสตร์เชิงเปอร์เซ็นต์ ระบบซื้อขายและโปรแกรมป้องกันความเสี่ยงยิ่งเร่งแรงขาย
20 ต.ค. 1987 · DJIA
+102 จุด +5.9%
เฟดประกาศพร้อมเป็นแหล่งสภาพคล่องให้ระบบการเงิน ตลาดดีดกลับ บทเรียนคือตลาดหลังวิกฤตเหวี่ยงแรงทั้งสองทาง
ตัวเลขดาวโจนส์เป็นค่าโดยประมาณที่ปัดเศษ ตามที่รายงานกันทั่วไป กองทุนของพอล ทิวดอร์ โจนส์วางสถานะรับมือขาลงไว้ก่อนวันนั้น รายละเอียดสถานะจริงไม่เคยถูกเปิดเผยทั้งหมด
05
Five to oneห้องทดลองกฎ 5:1: ผิดบ่อยได้ ถ้าเสียน้อยได้มาก
เขาเล่าว่าจะเข้าเทรดเมื่อมองว่ากำไรที่หวังคุ้มกับความเสี่ยงราว 5 ต่อ 1 ลองปรับอัตราส่วน อัตราชนะ และความเสี่ยงต่อไม้ แล้วดูพอร์ตสมมุติหลังเทรด 100 ครั้ง
อัตราชนะที่เท่าทุน—
ค่าคาดหวังต่อไม้—
พอร์ตหลัง 100 ไม้—
ติดลบสูงสุดระหว่างทาง—
ลำดับชนะแพ้ในห้องทดลองกระจายสม่ำเสมอตามอัตราชนะ ไม่มีการสุ่ม ของจริงอาจแพ้ติดกันยาวกว่านี้ ยังไม่รวม Spread ค่าคอมมิชชัน และ Slippage และการได้อัตรา 5:1 ในตลาดจริงไม่ได้เกิดขึ้นทุกครั้ง
MARKET NOTICE · REBATEกฎข้อแรกของมืออาชีพ: คุมต้นทุนเทรดกับ XM ผ่าน 1TRADER รับเงินคืนสูงสุด 90% ของค่าคอม IB ทุก Lot
เปิดบัญชี ↗1TRADER เป็นพาร์ทเนอร์ (IB) และได้รับค่าคอมมิชชันเมื่อเปิดบัญชีผ่านลิงก์ · % คือสัดส่วนค่าคอม IB ที่คืนให้ · วิธีรับรีเบต
06
The 200-day ruleเส้น 200 วัน: ถอยเมื่อราคาหลุดเส้น
เขาเล่าว่าเกณฑ์หลักสำหรับทุกสินทรัพย์คือเส้นค่าเฉลี่ยราคาปิด 200 วัน ถ้าราคาอยู่ใต้เส้น ให้ระวังและลดความเสี่ยง ลองเทียบการถือตลอดกับการถือเฉพาะตอนราคาอยู่เหนือเส้น บนกราฟราคาสมมุติ
ราคาสมมุติ · ข้อมูลรายวัน 1,000 วันช่วงที่แรเงา = ราคาอยู่ใต้เส้น 200 วัน (ถือเงินสด)
ราคาเส้น 200 วันนอกตลาด
ผลตอบแทนรวม—
ติดลบสูงสุด—
เวลาที่อยู่ในตลาด—
กราฟนี้เป็นข้อมูลสมมุติเพื่อแสดงแนวคิด ไม่ได้บอกว่ากฎนี้จะให้ผลแบบเดียวกันในตลาดจริง ในตลาดที่แกว่งออกข้าง การตัดเข้าออกตามเส้นอาจทำให้เสียต้นทุนและขาดทุนเล็ก ๆ หลายครั้ง
07
Fact checkตรวจข่าว: เรื่องจริงกับตำนาน
ชื่อเสียงระดับตำนานมักมาพร้อมเรื่องเล่าที่เกินจริง เราแยกแต่ละเรื่องตามน้ำหนักของหลักฐาน
เขาทำนายวิกฤตได้ล่วงหน้า
สารคดี Trader แสดงให้เห็นว่าเขากับทีมเทียบกราฟกับยุค 1929 และเตรียมรับมือ แต่การวางสถานะรับความเสี่ยงไม่เท่ากับรู้วันเวลาที่แน่นอน
กำไรราว 100 ล้านดอลลาร์จาก Black Monday
เป็นตัวเลขประมาณการที่สื่อรายงาน ไม่มีงบการเงินเปิดเผยรายวัน ควรมองเป็นตัวเลขโดยประมาณ
สารคดี Trader หายไปจากการเผยแพร่
มีรายงานว่าเขาไม่ต้องการให้เผยแพร่สารคดีนี้อีก ทำให้หาดูอย่างเป็นทางการได้ยาก เหตุผลที่แท้จริงไม่เคยถูกยืนยันจากตัวเขาอย่างละเอียด
ถือบิตคอยน์เพื่อป้องกันเงินเฟ้อ
เขาเขียนถึงเรื่องนี้ในจดหมาย The Great Monetary Inflation เดือน พ.ค. 2020 และให้สัมภาษณ์ว่าถือในสัดส่วนเล็กของพอร์ต
ไม่เคยขาดทุนเลยสักปี
หนังสือ Market Wizards (1989) บันทึกว่าช่วงแรกของเขาไม่มีปีขาดทุน แต่นั่นคือข้อมูลถึงปลายทศวรรษ 1980 การบอกว่าไม่เคยขาดทุนตลอดชีวิตไม่มีแหล่งทางการยืนยัน และกองทุนเองก็เคยผ่านช่วงผลงานอ่อนแอจนเงินไหลออกราวปี 2015–2016
ใช้แต่กราฟเทคนิค
เขาใช้ทั้งภาพเศรษฐกิจมหภาค นโยบายการเงิน และกราฟ เส้น 200 วันเป็นเครื่องมือคุมความเสี่ยง ไม่ใช่ระบบทั้งหมด
MAIN EVENT · 12 ROUNDSYOU vs COSTS
ชกกับต้นทุนการเทรดด้วยเงินคืน เปิดบัญชี XM ผ่าน 1TRADER รับคืนสูงสุด 90% ของค่าคอม IB
1TRADER เป็นพาร์ทเนอร์ (IB) และได้รับค่าคอมมิชชันเมื่อเปิดบัญชีผ่านลิงก์ · % คือสัดส่วนค่าคอม IB ที่คืนให้ · วิธีรับรีเบต
08
Lessonsบทเรียนสำหรับเทรดเดอร์ Forex และทองคำ
เช็กลิสต์ของคุณ
0/4
ยอมเสีย 1 เพื่อหวัง 5
ก่อนเข้าออเดอร์ทองหรือคู่เงิน ให้วาง Stop Loss และเป้ากำไรก่อน ถ้าเป้าไม่ได้ไกลกว่าระยะ Stop หลายเท่า ก็ไม่จำเป็นต้องเข้า ด้วยอัตรา 5:1 ต่อให้ผิด 80% ของจำนวนครั้ง ก็ยังมีกำไรก่อนหักต้นทุน
ป้องกันก่อนโจมตี
เขาเล่าว่าคิดเรื่องการเสียเงินมากกว่าการทำเงิน เมื่อพอร์ตติดลบ ให้ลดขนาดออเดอร์ลง ไม่ใช่เพิ่มเพื่อเอาคืน
เส้น 200 วันบอกข้าง
ราคาทองหรือคู่เงินที่อยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน คือสัญญาณให้ระวังฝั่ง Buy ใช้เป็นตัวกรองว่าจะเทรดตามทางไหน มากกว่าใช้เป็นจุดเข้า
อย่าถัวขาดทุน
การเพิ่มออเดอร์ในไม้ที่กำลังขาดทุนคือกับดักที่ทำลายพอร์ตมานักต่อนักแล้ว ถ้าตลาดพิสูจน์ว่าคุณผิด ให้ออกก่อนแล้วค่อยกลับเข้าใหม่ได้เสมอ
09
Quizแบบทดสอบ 5 ข้อ
ข้อ 1 / 5
ปี 1987 กองทุนของพอล ทิวดอร์ โจนส์ได้ผลตอบแทนราวเท่าไร?
ตามตัวเลขที่รายงานกันทั่วไป หลังหักค่าธรรมเนียม
ถ้าอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงคือ 5:1 ต้องชนะอย่างน้อยกี่เปอร์เซ็นต์จึงเท่าทุน (ไม่รวมต้นทุน)?
1 ÷ (1 + 5) ≈ 16.7% ผิดได้ราว 83% ครั้งก็ยังเท่าทุน
Black Monday วันที่ 19 ต.ค. 1987 ดาวโจนส์ร่วงราวเท่าไร?
ราว 508 จุด หรือ 22.6% ในวันเดียว
เขาใช้เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันอย่างไร?
เป็นตัวกรองแนวโน้มและเครื่องมือป้องกัน
การถัวเฉลี่ยในไม้ที่ขาดทุนเป็นอย่างไรในมุมของเขา?
ข้อความ Losers average losers มักถูกอ้างว่าเป็นกฎที่เขายึดถือ
0/5
10
Trade like PTJเดินตามรอยพอล ทิวดอร์ โจนส์: ป้องกันก่อน เลือกจังหวะที่คุ้ม
สิ่งที่นำไปใช้ได้ทันทีคือวินัยเรื่องความเสี่ยง วาง Stop ก่อนเข้าออเดอร์ เลือกจังหวะที่คุ้ม และรู้ว่าตลาดอยู่ข้างไหน นี่คือเครื่องมือบน 1TRADER ที่ช่วยได้
ขนาดออเดอร์วาง Stop ก่อน แล้วคำนวณ Lotใช้เครื่องคำนวณให้ขาดทุนต่อไม้ไม่เกิน 1–2% และเช็กว่าเป้ากำไรไกลกว่า Stop หลายเท่าเครื่องคำนวณ Lot →ทองคำดูราคาทองเทียบเส้น 200 วันเปิดกราฟทองรายวัน เพิ่มเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน แล้วดูว่าราคาอยู่เหนือหรือใต้เส้นราคาทองวันนี้ →ข่าวเศรษฐกิจระวังวันที่ตลาดเหวี่ยงแรงวิกฤตมักมาพร้อมข่าวมหภาค เช็กตารางข่าวก่อนถือออเดอร์ข้ามคืนปฏิทินเศรษฐกิจ →คำศัพท์Risk/Reward, Drawdown และ Moving Averageทบทวนคำศัพท์ที่ใช้ในหน้านี้ก่อนลองกับบัญชีจริงคำศัพท์ Forex →
REBATE · 1TRADER
เทรดแบบมืออาชีพต้องคุมต้นทุน
เปิดบัญชีผ่าน 1TRADER รับเงินคืนทุก Lot ที่เทรด ช่วยลดต้นทุน Spread และค่าคอมมิชชั่นในระยะยาว
วิธีรับรีเบตทีละขั้น →การเทรดด้วยเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูง ศึกษาเงื่อนไขของโบรกเกอร์และคำเตือนความเสี่ยงก่อนเปิดบัญชี
11
Further readingอ่านต่อ
- Market WizardsJack D. Schwager · 1989บทสัมภาษณ์ช่วงหลังวิกฤต 1987 เล่าเรื่องพิทฝ้าย การขาดทุนครั้งใหญ่ในวัยหนุ่ม และปรัชญาการป้องกันความเสี่ยง
- MONEY Master the GameTony Robbins · 2014บทสัมภาษณ์ที่เขาพูดถึงอัตรา 5:1 และเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน
- Trader (สารคดี PBS)Michael Glyn · 1987สารคดีหนึ่งชั่วโมงก่อน Black Monday ที่กลายเป็นตำนานเพราะแทบหาดูอย่างเป็นทางการไม่ได้
12
FAQคำถามที่พบบ่อย
พอล ทิวดอร์ โจนส์ทำอะไรในวิกฤตปี 1987?
ตามที่รายงานกันทั่วไป เขากับทีมเทียบกราฟตลาดปี 1987 กับยุคก่อนวิกฤต 1929 และวางสถานะรับมือขาลงไว้ก่อน เมื่อดาวโจนส์ร่วง 22.6% ในวันที่ 19 ต.ค. 1987 กองทุนของเขาปิดปีด้วยผลตอบแทนราว 125.9% หลังหักค่าธรรมเนียม
กฎ 5:1 คืออะไร?
คือการเลือกเทรดเฉพาะจังหวะที่กำไรเป้าหมายมากกว่าความเสี่ยงราว 5 เท่า เช่น เสี่ยง 1 ดอลลาร์เพื่อหวัง 5 ดอลลาร์ ทำให้ชนะเพียงราว 17% ของครั้งก็ยังเท่าทุนก่อนหักต้นทุน
เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันใช้อย่างไร?
เขาเล่าว่าใช้เส้นนี้เป็นเกณฑ์หลักว่าสินทรัพย์ใดอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลง ถ้าราคาหลุดใต้เส้น ให้ระวังและลดความเสี่ยง เป็นเครื่องมือป้องกันมากกว่าเครื่องมือหาจุดเข้า
ทำไมสารคดี Trader ถึงหาดูยาก?
มีรายงานว่าเขาไม่ต้องการให้เผยแพร่สารคดีนี้อีกหลังจากนั้น สำเนาที่เห็นทางออนไลน์ส่วนใหญ่จึงไม่ใช่ฉบับเผยแพร่ทางการ
นำแนวคิดของเขาไปใช้กับ Forex และทองได้อย่างไร?
เริ่มจากวาง Stop Loss ก่อนเข้าออเดอร์ทุกครั้ง คำนวณขนาดออเดอร์จากความเสี่ยงไม่เกิน 1–2% ต่อไม้ เลือกเฉพาะจังหวะที่เป้ากำไรไกลกว่า Stop หลายเท่า และใช้เส้น 200 วันบอกว่าควรเน้นฝั่ง Buy หรือ Sell
เนื้อหาเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ตัวเลขผลตอบแทนเป็นตัวเลขที่รายงานต่อสาธารณะ กราฟเปรียบเทียบใช้ค่าประมาณรายเดือน และห้องทดลองใช้ข้อมูลสมมุติ · คำเตือนความเสี่ยง · คำศัพท์ Forex · เครื่องคำนวณ