ดูตลาดมืดค่าเงิน
เขาเล่าบ่อยครั้งว่าที่ชายแดนแต่ละประเทศ ส่วนต่างระหว่างค่าเงินทางการกับค่าเงินในตลาดมืดบอกได้ทันทีว่าเศรษฐกิจของประเทศนั้นตึงเครียดแค่ไหน
ExnessBORN TO TRADEโบรกเกอร์พาร์ทเนอร์ของ 1TRADERเทรดบนแพลตฟอร์มที่คุณวางใจได้แพลตฟอร์มดีกลยุทธ์ปังเทรดอย่างมั่นใจเริ่มเทรดเลยการซื้อขายมีความเสี่ยง เป็นไปตามข้อกำหนดและเงื่อนไข
XMREBATE PARTNERรีเบต XM · รหัสพาร์ทเนอร์ NONFXเทรดกับ XM รับเงินคืนทุกวันคืน 90% ของค่าคอม IBทองคำ $18/Lotจ่ายรายวันเปิดบัญชี XMการซื้อขายมีความเสี่ยง เป็นไปตามข้อกำหนดและเงื่อนไข
HFMREBATE PARTNERรีเบต HFM · รหัสพาร์ทเนอร์ 322797เทรดกับ HFM คืนเงินสูงสุด 95%95% ของค่าคอม IBทองคำ $14.25/Lot6 ประเภทบัญชีเปิดบัญชี HFMการซื้อขายมีความเสี่ยง เป็นไปตามข้อกำหนดและเงื่อนไข
Famous Traders · Global Macro
Jim Rogers
จิม โรเจอร์ส / นักลงทุนผู้เดินทางรอบโลกเพื่อหาโอกาส
ร่วมก่อตั้ง Quantum Fund กับจอร์จ โซรอส ทำผลตอบแทนราว 4,200% ในเวลาราว 7 ปี แล้ว “เกษียณ” ตอนอายุ 37 เพื่อขี่มอเตอร์ไซค์รอบโลก หน้านี้ให้คุณลองทบต้นแบบ Quantum อ่านค่าเงินตลาดมืดแบบที่เขาทำตามชายแดน และดูว่าทำไมราคาสินค้าโภคภัณฑ์วิ่งเป็นวัฏจักรยาว
PASSPORTADVENTURE CAPITALIST · USA
JR- Surname
- ROGERS
- Given names
- JAMES BEELAND JR.
- Date of birth
- 19 OCT 1942
- Place of birth
- BALTIMORE, USA
- Occupation
- INVESTOR · AUTHOR
ภาพ: Wikimedia Commons (มาดริด 2010) · ข้อมูลในหน้าหนังสือเดินทางเป็นภาพประกอบ
เกิด1942
Quantum 1973–80≈ 4,200%
ระยะทางรอบโลก405,000 กม.
ประเทศที่ขับผ่าน116
THE FUND4,200%ผลตอบแทน Quantum Fund ช่วงปี 1973–1980 ขณะที่ S&P ขึ้นราว 47%
THE ROAD2 × Guinnessรอบโลกด้วยมอเตอร์ไซค์ 1990–92 และด้วยรถยนต์ 116 ประเทศ 1999–2002
THE CALL1998ตั้งดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ของตัวเองในช่วงที่ตลาดนี้แทบไม่มีใครสนใจ
01
Profileข้อมูลสรุป
ชื่อเต็มJames Beeland Rogers Jr.
เกิด19 ตุลาคม 1942 ที่บัลติมอร์ เติบโตที่เมืองเดโมโพลิส รัฐแอละแบมา
การศึกษาประวัติศาสตร์ Yale University (1964) และ PPE จาก Balliol College, Oxford (1966)
กองทุนร่วมก่อตั้ง Quantum Fund กับ George Soros ปี 1973
ผลงานเด่นปี 1973–1980 พอร์ตเพิ่มขึ้นราว 4,200% ขณะที่ S&P 500 ขึ้นราว 47%
สไตล์Global Macro และสินค้าโภคภัณฑ์ ซื้อของที่ถูกและไม่มีใครสนใจ แล้วรอให้พื้นฐานเปลี่ยน
ดัชนีก่อตั้ง Rogers International Commodity Index ปี 1998
ปัจจุบันย้ายไปอยู่สิงคโปร์ตั้งแต่ ธ.ค. 2007 เขียนหนังสือหลายเล่ม เช่น Investment Biker และ Hot Commodities
02
Early lifeจากเมืองเล็กในแอละแบมาสู่หุ้นส่วนของโซรอส
จิม โรเจอร์สเติบโตในเมืองเดโมโพลิส รัฐแอละแบมา ได้ทุนเรียนที่ Yale และ Oxford ก่อนเริ่มงานบนวอลล์สตรีท ปี 1970 เขาเข้าทำงานที่ Arnhold and S. Bleichroeder และได้พบกับจอร์จ โซรอส
ปี 1973 ทั้งคู่ออกมาตั้งกองทุนของตัวเอง ซึ่งต่อมาเป็นที่รู้จักในชื่อ Quantum Fund โรเจอร์สดูแลงานวิเคราะห์เชิงลึก ส่วนโซรอสเน้นการเทรด หลังจากผลงานที่โดดเด่นนานราว 7 ปี เขาตัดสินใจออกจากกองทุนในปี 1980 ตอนอายุเพียง 37 ปี
PASSPORT STAMPS · 1942–2007แตะตราประทับแต่ละอันเพื่ออ่านรายละเอียด
เกิด 19 ต.ค. 1942 ที่บัลติมอร์ รัฐแมริแลนด์ แต่เติบโตที่เมืองเล็ก ๆ ชื่อเดโมโพลิส รัฐแอละแบมา
1 / 10
แนวคิดของจิม โรเจอร์สผมแค่รอจนเห็นเงินวางอยู่ตรงมุมห้อง แล้วเดินไปหยิบมัน ระหว่างนั้นผมไม่ทำอะไรเลย
ถอดความจากบทสัมภาษณ์ใน Market Wizards (1989) ไม่ใช่คำพูดตรงตัว
03
Quantum 1973–1980ห้องทดลอง: ถ้าคุณลงเงินกับ Quantum ในปี 1973
ผลตอบแทนราว 4,200% แปลว่าเงิน 1 ดอลลาร์กลายเป็นราว 43 ดอลลาร์ ขณะที่ S&P เปลี่ยน 1 ดอลลาร์เป็นราว 1.47 ดอลลาร์ ใส่เงินต้นเป็นบาท แล้วเลื่อนดูทีละปี
ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี (Quantum)—
ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี (S&P)—
Quantum มากกว่า—
ห้องทดลองนี้ใช้อัตราทบต้นเฉลี่ยเท่ากันทุกปีจากตัวเลขรวมที่รายงานกันทั่วไป (ราว 4,200% และ 47%) ผลงานจริงแต่ละปีขึ้นลงไม่เท่ากัน ไม่ได้หักค่าธรรมเนียมและภาษี และตัวเลข S&P ไม่รวมเงินปันผล
BAGGAGE TAG1TR · REBATE
ลดน้ำหนักต้นทุน เปิดบัญชี XM ผ่าน 1TRADER รับเงินคืนสูงสุด 90% ของค่าคอม IB ทุก Lot ที่เทรด
1TRADER เป็นพาร์ทเนอร์ (IB) และได้รับค่าคอมมิชชันเมื่อเปิดบัญชีผ่านลิงก์ · % คือสัดส่วนค่าคอม IB ที่คืนให้ · วิธีรับรีเบต
04
The roadรอบโลกสองครั้ง: มาตรวัดระยะทางของนักลงทุน
หลังออกจาก Quantum เขาใช้การเดินทางเป็นห้องเรียนเศรษฐศาสตร์ เลือกทริปเพื่อดูว่าระยะทางเทียบกับการวิ่งรอบโลกได้กี่รอบ
ODOMETER · KM0
0รอบโลก
- ครอบคลุม
- บันทึกเป็นหนังสือ
- เทียบระยะไปดวงจันทร์
คิดจากเส้นรอบวงโลกราว 40,075 กม. และระยะทางเฉลี่ยจากโลกถึงดวงจันทร์ราว 384,400 กม. ระยะทางของทริปเป็นตัวเลขที่รายงานกันทั่วไป
สิ่งที่นักลงทุนมองระหว่างทาง
ด่านชายแดนบอกต้นทุน
ยิ่งข้ามแดนยาก เอกสารเยอะ เจ้าหน้าที่ขอเงินใต้โต๊ะ ยิ่งสะท้อนต้นทุนการทำธุรกิจที่สูง เป็นข้อมูลที่ไม่มีในงบการเงิน
ไปเห็นของจริง
เขาเชื่อว่านักลงทุนควรไปดูประเทศ ตลาด และผู้คนด้วยตาตัวเอง แทนการอ่านรายงานจากโต๊ะทำงานเพียงอย่างเดียว
05
The street rateห้องทดลอง: อ่านค่าเงินตลาดมืดแบบนักเดินทาง
ที่ชายแดนหลายประเทศ ค่าเงินที่คนแลกกันจริงมักต่างจากอัตราทางการ ยิ่งส่วนต่างกว้าง ยิ่งแปลว่ามีแรงกดดันที่ทางการพยายามกดไว้ ลองเลือกตัวอย่างหรือใส่ตัวเลขเอง
ส่วนต่าง (Premium)—
ตัวอย่างประเทศ A B C เป็นตัวเลขสมมุติ ระดับที่ใช้แบ่งเป็นเกณฑ์คร่าว ๆ เพื่อการเรียนรู้ ไม่ใช่ตัวชี้วัดทางการ การแลกเงินนอกระบบผิดกฎหมายในหลายประเทศ ห้องทดลองนี้มีไว้เพื่ออ่านสัญญาณเท่านั้น
BOARDING PASS · FLIGHT 1TRออกเดินทางด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าเทรดกับ XM ผ่าน 1TRADER รับเงินคืนสูงสุด 90% ของค่าคอม IB ทุก Lot
GATE90%เช็กอิน ↗
1TRADER เป็นพาร์ทเนอร์ (IB) และได้รับค่าคอมมิชชันเมื่อเปิดบัญชีผ่านลิงก์ · % คือสัดส่วนค่าคอม IB ที่คืนให้ · วิธีรับรีเบต
06
Hot commoditiesห้องทดลอง: ทำไมราคาสินค้าโภคภัณฑ์วิ่งเป็นวัฏจักรยาว
ใน Hot Commodities เขาอธิบายว่าเมื่อราคาต่ำนาน ไม่มีใครลงทุนเปิดเหมืองหรือแหล่งผลิตใหม่ พอความต้องการเพิ่ม อุปทานตามไม่ทัน ราคาจึงขึ้นยาวหลายปี ลองปรับเวลาที่แหล่งผลิตใหม่ต้องใช้กว่าจะเริ่มผลิตได้
แบบจำลองสมมุติ · 40 ปีดัชนีราคา (เริ่มต้น = 100)
ราคาสูงสุด—
ราคาต่ำสุด—
จำนวนรอบขาขึ้น—
แบบจำลองอย่างง่าย: ความต้องการโต 2.5% ต่อปี ผู้ผลิตลงทุนเพิ่มเมื่อราคาสูง และกำลังผลิตเก่าเสื่อมลง 3% ต่อปี ตัวเลขทั้งหมดสมมุติขึ้นเพื่ออธิบายกลไก ไม่ใช่การพยากรณ์ราคาทองหรือสินค้าใด
07
Fact checkตรวจข่าว: เรื่องจริงกับตำนาน
เรื่องเล่าของนักลงทุนชื่อดังมักถูกเล่าต่อจนเกินจริง เราแยกแต่ละเรื่องตามน้ำหนักของหลักฐาน
Quantum Fund ทำได้ราว 4,200%
ตัวเลขที่รายงานกันทั่วไปรวมถึงใน Wikipedia คือพอร์ตเพิ่มราว 4,200% ในช่วงปี 1973–1980 เทียบกับ S&P ที่ขึ้นราว 47% ไม่มีงบรายปีเปิดเผยครบทุกปี
ติด Guinness จากการเดินทางรอบโลก
ทั้งทริปมอเตอร์ไซค์ปี 1990–1992 และทริปรถยนต์ปี 1999–2002 ได้รับการบันทึกใน Guinness World Records ตามที่รายงานกันทั่วไป
เขาทำนายซูเปอร์ไซเคิลสินค้าโภคภัณฑ์ได้
เขาตั้งดัชนีและพูดถึงตลาดกระทิงสินค้าโภคภัณฑ์ตั้งแต่ปลายทศวรรษ 1990 ซึ่งตามมาด้วยราคาที่พุ่งขึ้นในทศวรรษ 2000 แต่การมองถูกทิศทางไม่เท่ากับรู้จังหวะที่แน่นอน และเขาก็เคยมองผิดในหลายช่วง
ย้ายไปสิงคโปร์เพราะเชื่อในเอเชีย
เขาให้สัมภาษณ์ว่าถ้าฉลาดในปี 1807 ให้ย้ายไปลอนดอน ปี 1907 ให้ย้ายไปนิวยอร์ก และปี 2007 ให้ย้ายไปเอเชีย ครอบครัวย้ายไปสิงคโปร์เดือน ธ.ค. 2007
เตือนว่าตลาดหมีครั้งหน้าจะแย่ที่สุดในชีวิต
เขาพูดแบบนี้ในเดือน ก.พ. 2018 และเตือนเรื่องวิกฤตหลายครั้ง คำเตือนแบบนี้มีทั้งช่วงที่ตลาดร่วงจริงและช่วงที่ตลาดยังขึ้นต่ออีกนาน จึงไม่ควรใช้เป็นสัญญาณจับจังหวะ
เขาเป็นนักเทรดระยะสั้น
ตรงกันข้าม เขามักบอกว่าไม่ใช่นักเทรด แต่เป็นนักลงทุนที่ถือยาว ซื้อตอนไม่มีใครสนใจ และรอให้พื้นฐานเปลี่ยน บางสถานะถือหลายปี
ซื้อทองแล้วไม่ขายเลย
เขาให้สัมภาษณ์หลายครั้งว่าถือทองคำและเงิน (Silver) ไว้เป็นทรัพย์สิน ไม่ใช่เพื่อเทรด แต่ไม่ได้แปลว่าไม่เคยปรับพอร์ตเลย
VISA · ENTRYAPPROVEDREBATE
ผ่านด่านต้นทุนการเทรด เปิดบัญชี XM ผ่าน 1TRADER รับคืนสูงสุด 90% ของค่าคอม IB
ประทับวีซ่า · เปิดบัญชี ↗1TRADER เป็นพาร์ทเนอร์ (IB) และได้รับค่าคอมมิชชันเมื่อเปิดบัญชีผ่านลิงก์ · % คือสัดส่วนค่าคอม IB ที่คืนให้ · วิธีรับรีเบต
08
Lessonsบทเรียนสำหรับเทรดเดอร์ Forex และทองคำ
เช็กลิสต์ของคุณ
0/4
ซื้อของถูกที่มีตัวเร่ง
ของถูกอาจถูกไปอีกนาน เขาจึงมองหาทั้งราคาที่ต่ำและสัญญาณว่ากำลังจะมีการเปลี่ยนแปลงเชิงบวก เช่น นโยบายใหม่ หรืออุปทานที่ลดลง ก่อนเข้าซื้อทองหรือคู่เงิน ให้ถามว่าอะไรจะทำให้ราคาเปลี่ยนทิศ
ดูค่าเงินตลาดมืด
ส่วนต่างระหว่างค่าเงินทางการกับค่าเงินที่คนแลกกันจริงเป็นสัญญาณเตือนภัยของค่าเงินนั้น ถ้าส่วนต่างกว้างขึ้นเรื่อย ๆ ความเสี่ยงที่จะลดค่าเงินก็สูงขึ้น
อุปทานตามไม่ทันง่าย ๆ
เหมืองและแหล่งผลิตใหม่ใช้เวลาหลายปี ราคาสินค้าโภคภัณฑ์รวมทั้งทองจึงวิ่งเป็นวัฏจักรยาว เทรนด์ใหญ่ไม่จบในไม่กี่สัปดาห์
รอจนเงินวางอยู่ตรงหน้า
แนวคิดที่เขาพูดบ่อยคือไม่ต้องเทรดทุกวัน รอจนโอกาสชัดเจนแล้วค่อยลงมือ การไม่มีสถานะก็เป็นสถานะหนึ่ง
09
Quizแบบทดสอบ 5 ข้อ
ข้อ 1 / 5
จิม โรเจอร์สร่วมก่อตั้งกองทุนใดกับจอร์จ โซรอส?
ทั้งคู่ร่วมก่อตั้ง Quantum Fund ในปี 1973
ช่วงปี 1973–1980 พอร์ตของ Quantum เพิ่มขึ้นราวเท่าไร?
ราว 4,200% ขณะที่ S&P ขึ้นราว 47%
ถ้าค่าเงินทางการคือ 100 แต่ตลาดมืดแลกกันที่ 130 ส่วนต่างเท่ากับเท่าไร?
(130 − 100) ÷ 100 = 30% ถือว่ากว้างมาก สะท้อนความตึงเครียดของค่าเงิน
ทำไมราคาสินค้าโภคภัณฑ์จึงมักวิ่งเป็นวัฏจักรยาว?
การเปิดเหมืองหรือแหล่งผลิตใหม่ใช้เวลานาน ราคาจึงขึ้นหรือลงนานกว่าที่คนคาด
ปี 2007 เขาย้ายครอบครัวไปอยู่ที่ไหน?
เขาย้ายไปสิงคโปร์ เพราะมองว่าอนาคตอยู่ที่เอเชีย
0/5
10
Invest like Rogersเดินตามรอยจิม โรเจอร์ส: มองภาพใหญ่ แล้วรอจังหวะ
สิ่งที่นำไปใช้ได้คือการมองภาพใหญ่ หาของถูกที่มีตัวเร่ง และอดทนรอ นี่คือเครื่องมือบน 1TRADER ที่ช่วยได้
ข่าวเศรษฐกิจหาตัวเร่งก่อนเข้าเทรดของถูกต้องมีเหตุผลให้เปลี่ยนทิศ เช็กข่าวดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และนโยบายที่อาจเป็นตัวเร่งปฏิทินเศรษฐกิจ →ทองคำดูวัฏจักรทองระยะยาวย้อนดูราคาทองหลายปีเพื่อเห็นว่ารอบขึ้นลงยาวแค่ไหน ก่อนตัดสินใจถือหรือเทรดราคาทองวันนี้ →ขนาดออเดอร์ถือยาวต้องใช้ Lot เล็กถ้าจะถือตามวัฏจักรยาว ต้องเผื่อราคาเหวี่ยงแรง คำนวณ Lot ให้ทนได้เครื่องคำนวณ Lot →คำศัพท์Commodity, Spread และ Capital Controlทบทวนคำศัพท์ที่ใช้ในหน้านี้ก่อนลองกับบัญชีจริงคำศัพท์ Forex →
REBATE · 1TRADER
เทรดแบบมืออาชีพต้องคุมต้นทุน
เปิดบัญชีผ่าน 1TRADER รับเงินคืนทุก Lot ที่เทรด ช่วยลดต้นทุน Spread และค่าคอมมิชชั่นในระยะยาว
วิธีรับรีเบตทีละขั้น →การเทรดด้วยเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูง ศึกษาเงื่อนไขของโบรกเกอร์และคำเตือนความเสี่ยงก่อนเปิดบัญชี
11
Further readingอ่านต่อ
- Investment BikerJim Rogers · 1994บันทึกการขี่มอเตอร์ไซค์รอบโลกที่ผสมเรื่องการเดินทางกับการมองโอกาสลงทุนในแต่ละประเทศ
- Hot CommoditiesJim Rogers · 2004อธิบายว่าทำไมสินค้าโภคภัณฑ์จึงวิ่งเป็นวัฏจักรยาว และวิธีลงทุนในตลาดนี้
- Market WizardsJack D. Schwager · 1989มีบทสัมภาษณ์จิม โรเจอร์สเรื่องการรอโอกาสและการลงทุนแบบมหภาค
12
FAQคำถามที่พบบ่อย
จิม โรเจอร์สคือใคร?
นักลงทุนชาวอเมริกัน เกิดปี 1942 ผู้ร่วมก่อตั้ง Quantum Fund กับจอร์จ โซรอสในปี 1973 ช่วงปี 1973–1980 พอร์ตเพิ่มขึ้นราว 4,200% จากนั้นเขาออกเดินทางรอบโลกและเขียนหนังสือหลายเล่ม ปัจจุบันอาศัยอยู่ที่สิงคโปร์
ทำไมเขาถึงเดินทางรอบโลก?
นอกจากความชอบผจญภัย เขาใช้การเดินทางเพื่อดูเศรษฐกิจของแต่ละประเทศด้วยตาตัวเอง เช่น ค่าเงินตลาดมืด ความยากง่ายในการข้ามแดน และชีวิตผู้คน แล้วนำมาประกอบการตัดสินใจลงทุน
ส่วนต่างค่าเงินตลาดมืดบอกอะไร?
ถ้าคนยอมแลกเงินในราคาที่แย่กว่าอัตราทางการมาก แปลว่าความต้องการเงินตราต่างประเทศสูงกว่าที่ทางการยอมให้ เป็นสัญญาณของการควบคุมเงินทุนหรือความเสี่ยงที่ค่าเงินจะอ่อนตัวแรง
ทำไมราคาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นวัฏจักร?
เมื่อราคาสูง ผู้ผลิตลงทุนเพิ่ม แต่เหมืองหรือแหล่งผลิตใหม่ใช้เวลาหลายปี กว่าอุปทานจะเข้ามาราคาก็ขึ้นไปไกลแล้ว และเมื่ออุปทานล้นราคาก็ร่วงยาว วัฏจักรจึงกินเวลาหลายปี
นำแนวคิดของเขาไปใช้กับ Forex และทองได้อย่างไร?
ดูภาพใหญ่ก่อนเทรด หาสินทรัพย์ที่ถูกและมีตัวเร่ง ติดตามสัญญาณความตึงเครียดของค่าเงิน ใช้ขนาดออเดอร์เล็กถ้าจะถือยาว และยอมรอจนโอกาสชัดเจน
เนื้อหาเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ตัวเลขผลตอบแทนเป็นตัวเลขที่รายงานต่อสาธารณะ ห้องทดลองใช้ข้อมูลและแบบจำลองสมมุติ · คำเตือนความเสี่ยง · คำศัพท์ Forex · เครื่องคำนวณ